Источники сообщают, что китайская компания CXMT выиграла тендер у Tencent на поставку памяти на сумму 3 миллиарда долларов

Китайский производитель микросхем памяти ChangXin Memory Technologies подписал долгосрочное соглашение о поставках с Tencent Holdings на сумму более 20 миллиардов юаней (2,94 миллиарда долларов) в преддверии своего триумфального дебюта на фондовом рынке, сообщили три источника, знакомые с ситуацией.

Соглашение охватывает несколько лет поставок микросхем DRAM для серверов, сообщили источники на условиях анонимности, поскольку детали являются конфиденциальными. Два источника заявили, что сделка рассчитана на три года, а третий — на пять лет.

DRAM, или динамическая оперативная память, является критически важным компонентом для серверов, обеспечивающих работу облачных вычислений, баз данных и рабочих нагрузок искусственного интеллекта. Современным центрам обработки данных необходима DRAM для бесперебойной работы приложений, поэтому долгосрочные контракты на поставку являются приоритетом для компаний в условиях затяжного глобального дефицита, который привел к резкому росту цен на микросхемы памяти.

Дополнительные детали сделки пока не ясны, в том числе, включает ли она высокоскоростную память (HBM) CXMT, являющуюся важным компонентом высокопроизводительных микросхем для ИИ.
CXMT и Tencent пока не ответили на запросы о комментариях.

Компания CXMT, основанная в 2016 году при поддержке правительства, возглавляет стратегическое стремление Китая закрепиться на мировом рынке DRAM, где доминируют южнокорейские и американские компании.

Ранее не сообщавшаяся сделка состоялась в критический момент для CXMT, которая в мае получила одобрение Шанхайской фондовой биржи на первичное публичное размещение акций на рынке STAR, целью которого является привлечение 29,5 миллиардов юаней, что делает ее одним из крупнейших размещений акций в материковом Китае за последние годы.

Размер инвестиций от одной из крупнейших китайских интернет-компаний представляет собой серьезное подтверждение перспективности компании из Хэфэя, которая долгое время считалась технологическим отстающим по сравнению с мировыми лидерами Samsung Electronics и SK Hynix.

CXMT также ведет переговоры с другими крупными китайскими интернет-компаниями о подобном сотрудничестве, сообщили два дополнительных источника. Согласно проспекту IPO, в число основных клиентов компании входят Tencent, Alibaba Cloud, ByteDance, Lenovo и Xiaomi.

ВЗРЫВНОЙ РОСТ

Сделка с Tencent отражает более широкий сдвиг в цепочке поставок технологий в Китае, поскольку отечественные интернет-гиганты борются за поставки микросхем памяти на фоне глобального дефицита.

По данным UBS, контрактные цены на DRAM выросли примерно на 95% в первом квартале 2026 года по сравнению с предыдущим кварталом, и инвестиционный банк прогнозирует, что рост цен на память продолжится как минимум до конца 2027 года. По оценкам UBS, мировой рынок памяти может достичь 786 миллиардов долларов в этом году и 1,2 триллиона долларов в 2027 году.

Компания CXMT, четвертый по величине в мире производитель DRAM с долей рынка около 7,7% в 2025 году, воспользовалась подъемом рынка и продемонстрировала взрывной рост. Ее выручка в первом квартале достигла 50,8 млрд юаней, что на 700% больше, чем годом ранее, а чистая прибыль составила 25 млрд юаней по сравнению с убытком в 1,6 млрд юаней годом ранее.

Долгосрочные соглашения с ценовыми диапазонами и предоплатой становятся все более распространенными в отрасли, поскольку крупные компании, работающие в сфере облачных вычислений — известные как гиперскейлеры — стремятся зафиксировать поставки, причем некоторые из них обязуются предоставлять более 50% своих объемов на срок от трех до пяти лет, говорится в аналитической записке UBS.

УДВОЕНИЕ МОЩНОСТЕЙ

По данным двух источников и еще одного источника, компания CXMT активно расширяет производственные мощности, чтобы воспользоваться преимуществами ажиотажа.

В дополнение к существующему заводу в Шанхае, специализирующемуся на упаковке высокоскоростной памяти (HBM), CXMT начала строительство нового завода по производству DRAM в этом городе, сообщили два из этих источников.

В настоящее время у CXMT есть два завода по производству 12-дюймовой DRAM в Хэфэе и один в Пекине, с общей мощностью около 300 000 пластин в месяц.

С новым заводом в Шанхае и другими новыми мощностями CXMT удвоит объем производства DRAM-пластин до примерно 600 000 пластин в месяц, добавили все три источника.

Однако компания сталкивается с проблемами. По словам одного из источников, в первом квартале компания CXMT столкнулась с низким уровнем выхода годной продукции при выпуске своей памяти DDR5 следующего поколения, что напоминает о технологическом отставании, которое по-прежнему отделяет ее от признанных мировых игроков.

Источник: Reuters