Компания Shein предлагает денежные выплаты и дополнительные акции инвесторам на поздней стадии развития в преддверии IPO

Компания Shein рассматривает возможность снижения стоимости инвестиций для некоторых инвесторов на поздних стадиях развития, поскольку этот ритейлер быстрой моды планирует провести IPO по более низкой оценке, согласно документам, поданным на Гонконгскую фондовую биржу.

Согласно публичным документам, компания может предложить выплаты ранним инвесторам, а также больше акций с более низкой ценой конвертации за их долю.

Планы, изложенные в публичном документе, подтвердили июльское сообщение Reuters, в котором источник, непосредственно знакомый с ситуацией, заявил, что компания компенсирует инвесторам снижение рыночной стоимости, в том числе денежными выплатами.

Оценка стоимости компании Shein упала с 98,2 млрд долларов в раунде привлечения средств в 2022 году до 64 млрд долларов в раунде в 2023 году. Источник сообщил Reuters, что компания рассчитывает на оценку до 50 млрд долларов в предстоящем IPO.

Согласно документам, компания согласилась гарантировать инвесторам в рамках раундов финансирования Pre-D, D и D+ выплату денежных средств, равную 8% годовой доходности, или примерно 1,1 миллиарда долларов в общей сложности от первоначальных инвестиций.

Эта выплата, рассчитанная с момента первой покупки до 4 марта 2026 года, будет произведена тремя равными платежами наличными, подлежащими выплате до конца марта, июня и сентября 2026 года.

Между тем, если компания выйдет на биржу по цене ниже той, которую заплатили инвесторы, эти инвесторы будут защищены от убытков.

Инвесторы, владеющие привилегированными акциями, автоматически конвертируют их в обычные акции класса B после листинга, при этом цена конвертации будет скорректирована в сторону уменьшения, чтобы они получили больше акций в качестве компенсации.

Компания Shein пока не ответила на запрос Reuters о комментариях по поводу планов предложения о покупке за наличные и акциями.

Инвесторы, как ожидается, будут внимательно изучать, сможет ли Shein оправдать оценку в 40-50 миллиардов долларов, которую компания стремится получить в ходе первичного публичного размещения акций в Гонконге, после того как документы, поданные на биржу, показали замедление роста, резкое снижение прибыльности и растущую неопределенность в нормативно-правовой сфере.

Источник: Reuters