Ужесточение налоговой политики Китая вынуждает состоятельных инвесторов пересматривать свои офшорные трасты

По словам юристов и консультантов, усиливающаяся кампания по обложению налогом офшорных активов вынуждает состоятельных китайцев переосмысливать свои трастовые структуры и инвестиционные активы, поскольку Пекин усиливает контроль за оттоком капитала и соблюдением правил на фоне растущего фискального напряжения.

В конце июля власти пересмотрели правила, введя 20-процентный подоходный налог на офшорные трасты, а налоговые органы в крупных городах, таких как Пекин и Ханчжоу, начали взимать налог с доходов от офшорных страховых полисов.

Эти меры вызвали ажиотаж среди некоторых состоятельных лиц, которые начали оценивать свои обязательства, изыскивать средства для их погашения и пересматривать инвестиционные портфели.

Они также усилили опасения, что Пекин может расширить ужесточение налоговой политики и пристальное внимание к офшорным активам.

Согласно отчету консалтинговой группы BCG, опубликованному ранее в этом году, на кону стоит совокупность капитала на сумму до 1,2 триллиона долларов, принадлежащего состоятельным лицам из материкового Китая, которые размещены на рынках, включая Гонконг, Сингапур и другие юрисдикции с низкими налогами.

Согласно отчету KPMG, более половины сверхбогатых жителей Китая используют офшорные семейные трасты для управления своим состоянием, что выражается в сотнях миллиардов долларов активов.

Налоги на офшорные трасты, популярный инструмент для размещения крупных акционеров китайских компаний, котирующихся на зарубежных биржах, за пределами страны, «создадут огромные трудности» для поддержания трастовых структур, заявил Дэвид Луо, налоговый партнер компании Zhonghua Certified Public Accountants.

Оффшорные трасты приобрели популярность в последние годы в связи с ростом числа китайских компаний, зарегистрированных на Гонконгской фондовой бирже. Это открыло миллиарды долларов для их основателей, которые стремились получить доступ к пулу инвестиционных возможностей, номинированных в долларах.

РАСТОРЖЕНИЕ ТРАСТОВ

До введения в конце июля новых правил налогообложения офшорных трастов, подобные структуры функционировали в «серой зоне» регулирования, не имея стандартизированного и специализированного режима.

Новые правила предусматривают налог в размере 20% на прирост стоимости при передаче акций, недвижимости или других активов в офшорные трасты. Доход от таких трастов и контролируемых ими офшорных компаний также будет облагаться ежегодным налогом в размере 20%.

Неуплаченные налоги на активы, размещенные в трастах с января 2023 года, а также на доход от трастов, полученный до 2026 года, должны быть заявлены в течение 90 дней.

«Те, кто готовится к выходу на биржу, рассматривают возможность ликвидации трастов», — говорит Ло, работающий в Шанхае и предоставляющий клиентам консультации по трансграничному налогообложению.

Руководитель одной из государственных брокерских компаний в Гонконге, пожелавший остаться анонимным из-за деликатности вопроса, заявил, что некоторые клиенты избегают создания трастов и вместо этого инвестируют через более мелких офшорных управляющих активами.

По словам юристов и финансовых консультантов, некоторым, возможно, придется продать активы, чтобы выполнить свои обязательства.

«Судя по моим беседам с китайскими юристами, похоже, что если у них есть траст и они являются гражданами Китая, то они обязаны задекларировать его», — сказал Райан Лин, юрист из Сингапура, консультирующий состоятельных клиентов. «От этого никуда не деться, реструктуризацию невозможно. Единственный выход — не декларировать и расторгнуть траст».

Из более чем 50 клиентов, которым Лин оказывает консультации по вопросам доверительного управления, более половины готовы задекларировать активы и уплатить налоги, а остальные рассматривают возможность ликвидации своих трастов.

«Многие рассматривают возможность продажи акций класса А, котирующихся на материковой части Китая, для привлечения денежных средств на фоне недавней волатильности рынка», — сказал он.

Руководитель семейного офиса китайского технологического миллиардера в Гонконге заявил, что некоторым состоятельным людям может потребоваться брать кредиты для оплаты налогов, поскольку значительная часть их состояния вложена в неликвидные активы, такие как недвижимость. Руководитель говорил на условиях анонимности из-за деликатности темы.

Тщательная проверка, выходящая за рамки соблюдения налогового законодательства

Однако для многих состоятельных китайцев более важным является не текущее налоговое бремя, а то, что может произойти в будущем.

Спустя пару недель после объявления о введении налогов на активы в офшорных трастах, в СМИ появились сообщения о том, что китайские власти начали взимать налоги с доходов от страховых полисов, полученных за рубежом.

Китай «применяет одинаковый подход ко всем доходам резидентов, полученным за рубежом… все доходы должны быть задекларированы и обложены налогом в соответствии с законом», - цитирует китайского новостного агентства слова местного налогового чиновника от 7 августа.

Аналитики Bank of America в аналитической записке, опубликованной в этом месяце, отметили, что в конечном итоге меры по борьбе с незаконным оборотом налогов могут распространиться и на доходы от работы за рубежом, вслед за прошлогодними шагами по обложению налогом прибыли от торговли акциями за рубежом.

Новые меры «сигнализируют о более масштабных налоговых реформах, поскольку власти стремятся диверсифицировать источники доходов», — заявил Карлос Касанова, старший экономист по Азии в швейцарском частном банке UBP, — поскольку спад на рынке недвижимости в Китае оказывает давление на способность провинциальных правительств получать доходы от продажи земли.

«В ближайшей перспективе эта динамика может замедлить приток капитала на юг, в Гонконг и другие азиатские центры благосостояния», — сказал он.

Партнер шанхайского семейного офиса, пожелавший остаться анонимным из-за деликатности вопроса, заявил, что некоторые клиенты опасаются проверки, выходящей за рамки соблюдения налогового законодательства, особенно проверки того, как они вообще вывели деньги из Китая.

Налоговая политика также подкрепляется расширением возможностей Пекина по сбору данных.

Единый стандарт отчетности, внедренный в 2017 году, предоставил китайским властям более полную информацию об офшорных финансовых счетах. В сочетании с системой «Золотого налога» четвертого этапа они могут проверять информацию в разных юрисдикциях.

«Кампания по обеспечению соблюдения налогового законодательства беспрецедентна и, похоже, останется с нами надолго», — заявил Кристофер Беддор, заместитель директора по исследованиям в Китае в компании Gavekal Dragonomics, добавив, что большинство инвесторов, вероятно, никогда не платили налоги с доходов, полученных за рубежом, из-за слабого контроля за соблюдением правил.

«Легко представить, как это может сочетаться с другими целями, такими как ужесточение контроля за движением капитала».

Источник: Reuters