По данным источников, IPO компании Shein в Гонконге оценивает ее стоимость в 26,5 миллиарда долларов

Интернет-магазин быстрой моды Shein планирует установить цену своего первичного публичного размещения акций в Гонконге на уровне, близком к средней от заявленной цены, что позволит привлечь 1,7 миллиарда долларов и оценить компанию примерно в 26,5 миллиарда долларов, сообщили два источника, знакомые с ситуацией.

По словам источников, компания планирует установить цену сделки на уровне 48,56 гонконгских долларов за акцию, что близко к середине диапазона от 47,60 до 49,50 гонконгских долларов, и привлечь около 13,6 миллиарда гонконгских долларов (1,73 миллиарда долларов США).

Источники говорили на условиях анонимности, поскольку информация не является общедоступной. Shein не ответила на запрос о комментарии.

Оценка подтверждает опубликованный на прошлой неделе отчет Reuters о том, что IPO компании Shein должно было оценить ее примерно в четверть от пиковой стоимости на частном рынке в 2022 году, которая составляла почти 100 миллиардов долларов, и значительно ниже ее оценки в 66 миллиардов долларов в раунде привлечения средств в 2023 году.

Компания Shein, штаб-квартира которой находится в Сингапуре, а основана она в Китае, в понедельник провела IPO в Гонконге. Как сообщило агентство Reuters во вторник, весь объем заявок на IPO был полностью покрыт.

Информация о количестве подписчиков на IPO компании Shein от институциональных и розничных инвесторов будет опубликована в понедельник, за день до начала торгов акциями на Гонконгской фондовой бирже.

Однако спрос со стороны розничных инвесторов на акции Shein не был чрезмерно высоким, заявил Элвин Ченг, заместитель директора гонконгской брокерской компании Prudential Brokerage.

Он заявил, что энтузиазм по поводу новых размещений акций в Гонконге ослаб после коррекции на азиатском рынке в июле, а перспективы роста Shein ставятся под сомнение инвесторами и аналитиками на фоне роста затрат и усиления конкуренции со стороны онлайн-торговли.

Ченг сказал, что инвесторы думали: «Shein не проводила листинг в Гонконге, когда была на пике своего развития, зачем нам покупать их акции сейчас (когда темпы роста снижаются)?»

Компания Shein пока не ответила на запрос агентства Reuters о комментариях относительно уровня своих подписчиков.

Первичное публичное размещение акций (IPO) стало результатом попыток, предпринимавшихся в течение последних четырех лет, провести листинг в Нью-Йорке и Лондоне. Компания Shein, известная продажей платьев за 5 долларов и джинсов за 10 долларов примерно в 160 странах, столкнулась с проблемами регулирования и давлением со стороны бизнеса на своих ключевых рынках США и Европы.

Согласно проспекту эмиссии, инвесторы Cornerstone, возглавляемые существующими акционерами Boyu Capital, Tiger Global и General Atlantic, приобрели акции на сумму около 383 миллионов долларов. Акции также купят Tencent (0700.HK), Greenwoods, Taikang Life и UBS Asset Management.

Shein заявила, что направит около 80% вырученных средств на улучшение своих технологий, расширение бренда и глобального присутствия.

Компания также согласилась выплатить до 3,5 миллиардов долларов наличными некоторым инвесторам, которые приобрели специальные акции в предыдущих раундах частного финансирования.
Shein сталкивается с замедлением роста выручки, снижением прибыли и уменьшением маржи, что усиливает опасения по поводу более высоких торговых издержек, ужесточения регулирования и конкуренции.

Компания ожидает, что рост выручки в первом полугодии будет примерно соответствовать 1,1%, зафиксированным в первом квартале, в то время как операционная маржа, как ожидается, немного снизится.

Источник: Reuters