По данным источников, китайские банки повышают ставки по долларовым депозитам, поскольку Пекин стремится сгладить укрепление юаня

Несколько китайских банков резко повышают ставки по долларовым депозитам, в некоторых случаях выше американских показателей, что является необычайно быстрым шагом, который, по словам банкиров, привлекает денежные средства и может сдержать рост курса китайского юаня.

Повышение процентных ставок по долларовым депозитам побуждает вкладчиков и экспортеров размещать средства в долларах, а не в низкодоходных юанях, что потенциально может замедлить затяжное укрепление валюты, которое уже начало сокращать и без того низкую рентабельность экспортеров .

По данным сотрудников банков, более шести банков, от государственных до акционерных и иностранных, за последние недели повысили ставки по долларовым депозитам до уровней, невиданных как минимум с 2023 года.

Все банкиры говорили с агентством Reuters на условиях анонимности, поскольку не были уполномочены общаться со СМИ.

Повышение ставок является продолжением уже несколько месяцев растущего повышения процентных ставок по долларовым депозитам в Китае.

Однако последние события, о которых ранее не сообщалось, показывают, что эта тенденция набирает обороты, сигнализируют об окончании фактического ограничения процентных ставок по доллару для государственных банков и свидетельствуют об активизации усилий по замедлению роста юаня.

Агентство Reuters не смогло установить, давали ли политики указания банкам повысить ставки по долларовым депозитам. Народный банк Китая, который обычно предоставляет неофициальные рекомендации по таким ставкам государственным банкам, не ответил на запрос о комментарии, отправленный по факсу.

Повышение валютных резервов происходит на фоне одних из самых решительных мер по сдерживанию роста юаня, который с начала 2025 года поднял курс валюты примерно на 10% по отношению к доллару. Во вторник Народный банк Китая объявил о повышении обязательных валютных резервов для банков.

«Текущий обменный курс не особенно выгоден для экспортеров», — сказал один из сотрудников государственного банка, добавив, что ставки по депозитам за последние несколько месяцев выросли примерно на 80 базисных пунктов, достигнув в конце октября отметки в 4,5%.

Это самый высокий уровень с 2023 года, что контрастирует с примерно 4,8% ставками в банках США, согласно данным LSEG.

«Чтобы избежать необходимости конвертировать валюту обратно в юани, банки могут помочь смягчить часть этого давления», — сказал источник.

Экспортеры и розничные клиенты пользовались преимуществами более высоких процентных ставок и вносили депозиты, сообщили два источника из разных банков.

Как сообщило агентство Reuters в сентябре, китайские банки стали использовать свои доллары для покупки казначейских облигаций США, что свидетельствует об изменении их инвестиционной стратегии. Некоторые банки продолжают это делать, сообщил сотрудник одного из акционерных банков, который ранее занимался покупкой казначейских облигаций.

Ставки депозитов сдерживают продажи в долларах.

В другом государственном банке процентные ставки по долларовым депозитам были повышены дважды за две недели, а годовые ставки теперь превышают 4% для остатков свыше 50 000 долларов, по словам человека, непосредственно знакомого с предлагаемыми ставками, и это привело к оттоку депозитов.

Это примерно на 120 базисных пунктов выше, чем всего несколько месяцев назад, когда государственные банки впервые начали повышать ставки по депозитам выше установленного в 2023 году потолка в 2,8%.

За тот же период китайские банки неоднократно снижали ставки по депозитам в юанях, чтобы ослабить давление на маржу и стимулировать потребительские расходы, в результате чего ставки по депозитам в местной валюте в крупных государственных банках составили всего 0,95%.

По словам другого сотрудника этого банка, третий государственный банк предложил сравняться с американской ставкой по обеспеченным однодневным кредитам, которая в настоящее время составляет 3,97%, по долларовым депозитам некоторых своих наиболее кредитоспособных клиентов.

По словам банкиров, несколько иностранных банков предлагают долларовые депозиты по ставкам выше 4%.

Банкиры заявили, что им не объяснили причину повышения ставок. Помимо компенсации экспортерам, пострадавшим от роста курса юаня, один источник сообщил, что повышение может быть также направлено на компенсацию типичных покупок юаня в конце года, когда компании продают доллары для финансирования бонусов и выполнения бухгалтерских и административных требований.

Повышение ставок также частично отражает рост процентных ставок в США, где Федеральная резервная система в сентябре увеличила целевой показатель ставки по однодневным кредитам на 25 базисных пунктов до 3,75-4%.

Но они действовали быстрее, чем ФРС, и впервые за многие годы стали конкурентоспособными по сравнению с оффшорными ставками, которые в Гонконге, согласно опубликованным в интернете предложениям, составляют чуть менее 4%, что потенциально может привлечь доллары из-за рубежа и в китайские банки.

«Повышение процентных ставок по депозитам в долларах США может быть направлено на сохранение долларовых депозитов и поддержание стабильного долларового финансирования», — заявила Линн Сонг, главный экономист ING по Большому Китаю. «Более высокие процентные ставки по долларовым депозитам могут отпугнуть некоторых экспортеров от конвертации накопленных долларовых остатков в юани, что может снизить давление, оказываемое укреплением юаня».

Рекордные профициты торгового баланса неуклонно укрепляли юань на протяжении почти двух лет, и на прошлой неделе он достиг четырехлетнего максимума в 6,6449 за доллар. По данным Народного банка Китая, депозиты в иностранной валюте достигли рекордных 1,2 триллиона долларов на конец сентября, что на 17,7% больше, чем годом ранее.

Источник: Reuters