Макрохедж-фонды понесли значительные убытки в Китае: акции Bridgewater потеряли 5,6%

⚠️ Макроэкономические хедж-фонды в Китае, включая чрезвычайно популярную стратегию Bridgewater Associates по управлению активами внутри страны, понесли значительные убытки в прошлом месяце на фоне потрясений на рынках из-за войны с Ираном.

📌 Согласно данным о чистой стоимости активов, с которыми ознакомилось агентство Bloomberg, стратегия All Weather Plus компании Bridgewater потеряла 5,6% в период с 27 февраля по 3 апреля. Спад снизил чистую доходность в первом квартале до 3,9%, хотя этот показатель все еще выше долгосрочного целевого показателя компании и соответствует ожиданиям в условиях волатильности в течение трех месяцев, сообщил источник, знакомый с ситуацией.

📉 Согласно данным, собранным компанией PaiPaiWang Investment & Management Co., отслеживающей хедж-фонды, фонд Macro Hedging No. 1 компании Shanghai Longlife Investment Co., показавший лучшие результаты среди макрофондов в прошлом году с доходностью 153%, в марте упал на 25%. Снижение, сократившее его прирост в первом квартале до 13%, было в основном вызвано убытками на фондовом рынке, сообщила компания Bloomberg.

➡️ Это лишь два наиболее ярких примера широкомасштабного спада в китайских макроэкономических фондах после конфликта на Ближнем Востоке, который привел к резким колебаниям цен на нефть и другие активы. По данным PaiPaiWang, в прошлом месяце фонды потеряли в среднем 6,3%, что является худшим результатом как минимум с начала прошлого года.

❗️ Рыночная нестабильность означает, что китайские макрофонды сейчас сталкиваются с беспрецедентным испытанием в привлечении инвесторов. В последние годы популярность этих фондов резко возросла, поскольку целое поколение управляющих пыталось повторить подход Bridgewater — одной из немногих иностранных управляющих компаний, добившихся явного успеха в материковом Китае.

❌ Так называемые «всепогодные» фонды, в значительной степени созданные по образцу систематического подхода Bridgewater, в среднем потеряли около 1,4% в этом году, согласно данным, собранным China Merchants Futures Co. Дискреционные фонды — которые полагаются на людей в принятии торговых решений — показали гораздо худшие результаты, зафиксировав средний убыток в размере 10,3% с начала года по 3 апреля, как показывают данные. Это делает дискреционную макроэкономику худшей по результатам стратегией в Китае в этом году.

▪️ Единственное утешение для китайских управляющих макрофондами, испытывающих трудности: они не одиноки. По данным Bloomberg Hedge Fund Indexes, дискреционные макрофонды на мировых рынках потеряли 5,5% в марте, показав худшие результаты за шесть лет.

Источник: Bloomberg