Т-Технологии, аналитика по компании, март 2026

Последний обзор по Т-Технологиям я делал 11 декабря 2025 года, тогда акции стоили 2920 ₽, я ожидал коррекции до 2800, а от туда роста до 3600. По факту акции падали до 2820 🎯, а от туда росли до 3544 🎯. Совпадение? Не думаю 😁. Сейчас акции торгуются по 3360, давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики

▪️ Капитализация: 11,34B$

▪️ P/E — 5.88

▪️ P/S — 1.22

▪️P/B — 1.43

▪️EPS — 575.46

ℹ️ Отчет за 2025 год по Т-Технологиям будет через пару дней, значит через месяц-два еще раз разберем. А сейчас разберем перед отчетом.

🗞 Новостной фон

▪️КОНСЕНСУС ИФ: «Т-Технологии» в IV кв. увеличили операционную чистую прибыль по МСФО на 29% - до 49,7 млрд руб

▪️10 апреля — последний торговый день в стакане T+1 акциями Т-Технологии в связи со сплитом. Торги возобновятся 17 апреля

▪️Акционеры Т-Технологий одобрили сплит акций 1 к 10

▪️»Т-ТЕХНОЛОГИИ» СОБИРАЮТСЯ КОНСОЛИДИРОВАТЬ 100% «ТОЧКИ» ЗА СЧЕТ ДОПЭМИССИИ АКЦИЙ ПО ЗАКРЫТОЙ ПОДПИСКЕ

💰 Выручка, прибыль

▪️Выручка за 9М2025ТТМ выросла на 21%, а в 2024 году росла на 37%

▪️Прибыль за 9М2025ТТМ росла на 30%, а в 2024 году росла на 51%

▪️Свободный денежный поток за 9М2025ТТМ

▪️Чистый процентный доход за 9М2025ТТМ на 30%, а в 2024 году рос на 65%

▪️Комиссионные доходы за 9м2025ТТМ выросли на 23%, а в 2024 году росли на 42%

🔮 Будущее, оценки

▪️ 6 февраля, Риком Траст — 4000 ₽. Старые 5 прогнозов в диапазоне от 3950 до 6500.

🤵‍♂️ Основные акционеры

35,1% — Интерроса

🆚 Сравнение с конкурентами

Компания входит в тройку по капитализации крупнейших банков России. По метрикам стоит чуть дороже сектора. По метрикам рентабельности лучше сектора. По росту выручки за 5 лет лучше рынка. Честно говоря Т-Техно может быть даже лучшие в секторе, только по дивидендам отстают.

🤑 Дивиденды

В 2024 году заплатили 3,78%, в 2025 году 3.19%. В 2026 уже заплатили 1,09%. Много дивидендов не платят, это компания роста, а не дивидендов.

📈 Технический анализ

Индикаторы на дневном ТФ говорят за коррекцию. Куда-то в район 3100. От туда можем снова начать рост, при том можем сходить даже на 3800-4000. Мысли под движению цены отобразил на графике.

🧠 Выводы

На мой взгляд Т-Технологии это одна из лучших компаний на российском рынке. Долгосрочном инвестору самое оно. После экономического кризиса настанет фаза роста, а потом перегрева. В этих фазах Т-Технологии сходят снова на 7.5-8К — как пить дать. А сейчас ловим мелкие движения, ждем улучшения по рынку.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Обсуждение в ТГ: https://t.me/ShumilovPavel/13972
Обсуждение в МАХ: https://max.ru/ShumilovPavel/AZ0ACKfDUJw