ЯТЭК (Якутская топливно-энергетическая компания) , аналитика по компании, 2026 год

Последний обзор по ЯТЭК делал 1 февраля 2025 года, тогда акции стоили 64,9 ₽ и я ожидал боковика 52-70 ₽. По факту акции росли до 71 🎯 и падали до 48 ₽ 🎯, в этом боковике находились до сентября, практически пол года. А после акции падали до 40 ₽. Сейчас же акции восстанавливаются и торгуются по 52,75 ₽. Давайте посмотрим как дела у этой небольшой компании и чего можно ждать дальше.

📈 Основные метрики

▪️ Капитализация: 553M$

▪️ P/E — 50.68

▪️ P/S — 4.7

▪️P/B — 2.39

▪️EPS — 1.04 ₽

▪️EBITDA — 3.27 млрд р.

▪️EV/EBITDA — 15.48

ℹ️ По сравнению с прошлым годом прибыль упала практически в 2 раза. Но давайте посмотри детальней.

🗞 Новостной фон

▪️ЯТЭК РСБУ 9 мес 2025г: выручка ₽7,5 млрд (+16,5% г/г), чистая прибыль ₽1,18 млрд (рост в 1,6 раза г/г)

▪️ЯТЭК объявила о приостановке реализации проекта «Якутский СПГ» и намерении сосредоточиться
на использовании газа для создания ЦОДов, майнинга и облачных вычислений

💰 Финансовое здоровье

▪️Собственный капитал за 1П2025ТТМ вырос на 7%, а в 2024 рос на 4%

▪️Чистый долг за 1П2025ТТМ сократился на 11%, а в 2024 рос на 9%

▪️Net Debt / EBITDA — 2.18, ниже, чем в 2024 году. Долговая нагрузка средняя.

ℹ️ Нормальное финансовое здоровье.

💰 Выручка, прибыль

▪️Выручка за 1П2025ТТМ выросла на 7%

▪️Прибыль за 1П2025ТТМ выросла на 23%, а в 2024 падала на 69%

▪️Свободный денежный поток за 1П2025ТТМ сильно вырос до 845 млн р. с 7 млн р.

🔮 Будущее, оценки

▪️ Прогнозов нет

🤵‍♂️ Основные акционеры

45% — ООО «А-ТЭК»

25% — ООО «ТрастЮнион Эссет Менеджмент»

20.2% — ООО «А-Проперти»

🆚 Сравнение с конкурентами

Небольшая по капитализации в своем секторе. По метрикам оценивается дороже сектора. По долговой нагрузке имеет более высокую, чем в среднем по сектору. По метрикам рентабельности слабее сектора.

🤑 Дивиденды

Не платит с 2021 года

📈 Технический анализ

Цена вышла из многолетнего нисходящего тренда. Вероятно главная цель для акций компании сейчас это уход в боковик и накопление. Не думаю, что прямо здесь и сейчас мы увидим дальнейший сильный рост. В целом мысли по движению цены отобразил на графике.

🧠 Выводы

Слабо себе представляю инвесторов, который будут выбирать данную компанию для долгосрочной инвестиции. Низкая ликвидность здесь практически наверняка. Компания не выползает на радары большинства инвесторов. В этой акции возможны пампы и дампы, т.е. резкий рост и такое же резкое падение, так как как раз это акции «четвертого эшелона». Дивиденды не платят. По метрикам дороже сектора. Думаю тут есть что ловить только спекулянтам. Инвесторам выбрать что-то более популярное.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Обсуждаем в ТГ: https://t.me/ShumilovPavel/13829

Обсуждаем в МАХ: https://max.ru/ShumilovPavel/AZzHVeX-fR4