По данным LCH, юань превзойдет иену по объему торгов валютными опционами

Согласно данным лондонской клиринговой компании LCH, юань находится на пути к тому, чтобы обогнать иену и стать второй по объему торгов валютой по отношению к доллару на рынке валютных опционов.

По словам Эндрю Батчелора, главы подразделения клиринговой палаты LCH ForexClear, пара доллар -оффшорный юань, вероятно, переместится на второе место, уступив лишь паре евро-доллар, когда Банк международных расчетов опубликует свой следующий трехгодичный обзор валютных и внебиржевых рынков производных инструментов в 2028 году.

«Интернационализация юаня — это реальность, — сказал Батчелор в интервью в Шанхае. — Речь идёт не обязательно о замене доллара. Речь идёт о диверсификации использования валют. Рынки хотят выбора: возможности торговать и совершать операции в разных валютах».

По словам Батчелора, все банки, торгующие значительными объемами валютных опционов евро-доллар или доллар-иена, также приветствовали бы возможность клиринга своих опционов доллар-юань на офшорных рынках через LCH.

Использование юаня на мировых финансовых рынках в последние годы растет по мере роста китайской экономики и принятия правительством ряда мер по поддержке глобализации валюты. В настоящее время существует «золотое окно» для содействия интернационализации юаня, поскольку политика США ослабила доверие к доллару, заявил в этом месяце бывший глава Народного банка Китая Чжоу Сяочуань .

Согласно последнему исследованию Банка международных расчетов (BIS), опубликованному в прошлом году, среднемировой суточный объем операций с валютными опционами в юанях составил 82 миллиарда долларов. Для сравнения, за тот же период для иены этот показатель составил 102 миллиарда долларов, а для евро — 236 миллиардов долларов.

В целом, согласно исследованию, на юань приходилось 8,5% мировых валютных операций, включая спотовые сделки, форварды, свопы и опционы, по сравнению с 7% в 2022 году. На доллар приходилось 89%, на евро — 28,9%, на иену — 16,8%, а на фунт — 10,2%.

В частности, в отчете Банка международных расчетов (BIS) указывается, что среднесуточный объем операций с юанем за рассматриваемый период составил 82 миллиарда долларов, по сравнению со 102 миллиардами долларов для иены и 236 миллиардами долларов для евро, согласно тому же отчету.

Использование юаня стимулируется рядом факторов, включая увеличение реальной торговли и трансграничных потоков, сказал Батчелор. Другими факторами являются возросшие потребности в управлении рисками, возникающие на международных рынках, и растущее участие небанковских организаций, стремящихся к торговым возможностям в этой валюте, добавил он.

Использование как доллара, так и юаня получило импульс благодаря конфликту на Ближнем Востоке. По данным глобальной финансовой мессенджерной системы Swift, доля международных транзакций в долларах в марте достигла рекордных 51,1%. Тем временем, в начале апреля китайская система трансграничных платежей в юанях CIPS зафиксировала самый большой за всю историю однодневный объем транзакций.

Китайские облигации

По словам Батчелора, лондонская клиринговая палата также стремится расширить использование китайских государственных облигаций в качестве залога в глобальных транзакциях. LCH начала принимать китайские долговые обязательства, номинированные в евро и долларах, в качестве приемлемого неденежного залога через EuroClear в 2025 году.

По словам Батчелора, LCH планирует распространить эту практику на китайские государственные облигации, номинированные в офшорных юанях, к началу третьего квартала 2026 года. Затем, в следующем году, клиринговая палата, возможно, начнет расчеты по офшорным юаням через своего гонконгского партнера CMU OmniClear Ltd., добавил он.

По словам Батчелора, существует значительный потенциал для использования китайских государственных облигаций в качестве залога на глобальном уровне, поскольку банки страны владеют существенным объемом этих ценных бумаг и все чаще переносят свои позиции за границу для диверсификации портфелей.

Источник: Bloomberg