💻 "Велес Капитал" рекомендует покупать акции Озона с целевой ценой 8540 руб

«Велес Капитал» рекомендует покупать акции МКПАО «Озон» с целевой ценой 8540 руб. за штуку, сообщается в комментарии ведущего аналитика инвесткомпании Артема Михайлина.

«Озон» представил сильные финансовые результаты за 1К2026, которые опередили наши прогнозы, - отмечает эксперт. - Рост оборота ускорился относительно предыдущего отчетного периода и составил 36% г/г. Компании удалось второй квартал подряд увеличить темпы роста числа заказов за счет заметного расширения активной аудитории и более высокой частотности. Рентабельность EBITDA выросла на 0,4 п.п. г/г преимущественно за счет дальнейшего улучшения маржинальности онлайн-торговли, достигшей нового рекорда. Четвертый квартал подряд Ozon смог показать чистую прибыль».

▪️Компания подтвердила свои прогнозы по росту оборота в 2026 году на 25-30% г/г и EBITDA около 200 млрд руб. Менеджмент группы также сообщил, что 2026 г. станет годом активных инвестиций в инфраструктуру и размер CAPEX вырастет в процентах от GMV г/г. В дальнейшем относительный размер капитальных затрат будет снижаться.

▪️»Прогнозы компании по обороту и EBITDA осторожные и могут быть повышены по итогам первого полугодия, - считает Михайлин. - «Озон» остается в числе наших фаворитов на российском рынке, и мы рекомендуем покупать акции компании».

Мнение Озон радует операционной динамикой — компания взрослеет, учится зарабатывать и делать бизнес маржинальным. Решение вкладываться в инфраструктуру — правильное, даже если это временно снижает прибыль. Важно, что “Озон” уже четвёртый квартал подряд остаётся прибыльным — это редкость для крупных интернет-ритейлеров, особенно в условиях высокой конкуренции. В целом умеренно позитивно смотрю на акции компании.

Доброе утро всем!

Верим в целевую цену Озона?
👍 - да
👎 - прям слишком оптимистично
🤔 - без разницы