ВТБ, аналитика по компании от 30 апреля 2026 года. Новости, прогнозы, технический анализ, дивиденды.

Последний обзор по ВТБ делал 17 декабря, тогда акции стоили 72 ₽, я ожидал роста до 78,5 по восходящему каналу. По факту акции росли и на 78.5 🎯 и пошли еще выше, в моменте ходили на 98,8 ₽. Сейчас акции торгуются по 91.5 ₽, давайте посмотрим, как дела у компании и чего стоит ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 15,14B$
▪️ P/E — 2.39
▪️ P/S — 1.14
▪️P/B — 0.4
▪️EPS — 27.87 ₽
ℹ️ Прибыль снизилась по сравнению с прошлым обзором, по метрикам стали оцениваться дороже, хотя в целом все также не дорого. Давайте разберу последний отчет.

🗞 Новостной фон
▪️ВТБ завершил конвертацию привилегированных акций, увеличив долю государства в обыкновенных акциях. Доля государства в обыкновенных акциях выросла до 74,45%, свободное обращение составило 25,55%.
▪️Пьянов: в ВТБ идет спор о размере дивидендов. Ясность по дивидендным выплатам ВТБ за 2025 г. появится через несколько дней, группа еще не получила ответа от ЦБ.
▪️ВТБ ОБСУЖДАЕТ РАЗМЕР ДИВИДЕНДОВ ОТ 25% ДО 50% ОТ ПРИБЫЛИ И НАМЕРЕН ОБОЙТИСЬ БЕЗ ДОПЭМИССИИ ПРИ ЛЮБОМ СЦЕНАРИИ — - ПЬЯНОВ
▪️Бывший глава «Связьинвеста» Юрченко нарастил долю в ВТБ до 10.68%
▪️ВТБ НАХОДИТСЯ В ПРОЦЕССЕ ПРОДАЖИ ДЕВЕЛОПЕРА «ГАЛС», МЕДНОГО ПРОЕКТА В АРМЕНИИ — КОСТИН
Мой комментарий: Новостей еще больше, практически каждый день что-то выходит. Компания очень активна в информационном плане.

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 3М2026ТТМ вырос на 5%, а за 2025 г. вырос на 2%
▪️Обязательства за 3М2026ТТМ выросли на 3%, а за 2025 г. росли на 2%
▪️Debt/Equity — 12.24
ℹ️ СК растёт, обязательства к собственному капиталу довольно высокие, выше чем в среднем по сектору. Фин. здоровье нормальное (не хорошее и не плохое).

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 3М2026ТТМ выросла на 18%, а в 2025 г. падала на 1%
▪️Прибыль за 3М2026ТТМ упала на 2%, а за 2025 г. падала на 9%

🔮 Будущее, оценки
▪️ 31 марта АКБФ Инвестиции — 123,9 ₽. Два прогноза от 2025 года: от 116 до 124 ₽

🆚 Сравнение с конкурентами
Вторая компания в банковском секторе по капитализации. По метрикам оценивается примерно в 2 раза дешевле сектора. По показателю обязательств к собственному капиталу компания имеет более высокую нагрузку, примерно в 2 раза выше, чем по сектору. По метрикам рентабельности ВТБ слабее Сбера или Т-Технологий, а остальными примерно в среднем по сектору. По росту выручки за 5 лет слабее сектора.

🤑 Дивиденды
2025–27,37%. Какие будут в этом году — главная загадка этого дивидендного сезона. Об этом в отдельном посте писал.

📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы предсказывают коррекцию. Если в ближайшие дни не продолжится рост, то акции могут существенно скорректироваться, так как временно выходили за пределы нисходящего клина и тут либо надо мощно-сочно расти дальше, либо заходить обратно в этот клин и корректироваться. Видимо это будет зависеть от того, что сделает компания с дивидендами, которые объявит уже в мае. Наиболее вероятное движение на мой взгляд я отобразил на графике.

🧠 Выводы
Сейчас прогнозировать движение акций ВТБ — все равно что лотерейный билет взять или монетку подкинуть. Сильное движение ожидается в самом ближайшем будущем, как объявят дивиденды. Если они будут недостаточными — акции упадут. Если будут выше ожиданий рынка — могут вырасти. Я не берусь предсказывать этот момент. Поэтому тот прогноз на графике что я указал, это лишь одна из вероятностей. Вот когда такие моменты происходят я предпочитаю не рисковать и захожу обратно, когда есть определенность. Меньше переживаний — крепче сон :)

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы