Яндекс, аналитика по компании от 18 мая 2026 года. Прогнозы, дивиденды, новости. Что ждать инвестору?

Последний обзор Яндекса делал 27 января, тогда акции стоили 4738 ₽, я ожидал коррекции до 4400, а от туда роста до 5050 ₽. По факту акции снижались до 4512 🎯, а от туда росли до 4930 🎯. Всё пошло по моему сценарию и как обычно с разницей в несколько процентов. После того как цели были выполнены акции Яндекса пошли в коррекцию, сейчас торгуются по 4020 ₽. Давайте посмотрим последний отчет, новости и сделаю вывод, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 21,75B$
▪️ P/E — 13.27
▪️ P/S — 1.05
▪️P/B — 4.1
▪️EPS — 302 ₽
▪️EBITDA — 299,4 млрд р.
▪️EV/EBITDA — 5.29
ℹ️ Прибыль выросла существенно по сравнению с прошлым разбором. Компания выросла значительно, сейчас стоит дешевле обычного. Давайте разберем подробней.

🗞 Новостной фон
▪️СД «ЯНДЕКС» ОДОБРИЛ BUYBACK ДО 50 МЛРД РУБ. ДЛЯ ПРОГРАММЫ МОТИВАЦИИ
▪️Доля рекламных бюджетов под полным управлением ИИ в “Яндексе” достигла 85% — все больше рекламодателей доверяют нейросетям.
▪️Компания сохраняет прогноз на 2026 год: рост выручки порядка 20% год к году и скорректированный показатель EBITDA порядка 350 млрд руб
▪️«Яндекс фабрика» начала серийное открытие офлайн-магазинов в Москве. Такой формат позволяет лучше продвигать продукцию интернет-ритейлеров, считают эксперты
▪️Яндекс развивает Алису AI как платформу ИИ-агентов, — СЕО Алисы AI и умных устройств Яндекса Валерий Стромов. Уже запущено два ИИ-агента — «Найти дешевле» и «Исследовать» для сложного анализа данных
▪️«Яндекс» планирует апуск виртуального оператора на сети «Вымпелкома»
▪️Яндекс на базе собственных технологий запускает систему мониторинга событий безопасности и обнаружения киберугроз Yandex SIEM
▪️ВИМ Инвестиции и Яндекс Пэй запустили ПИФ денежного рынка. Доходность на уровне ключевой ставки ЦБ.

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1КВ2026ТТМ вырос на 10%. За 2025 год рост был на 20%, а за 1КВ2025ТТМ на 1%
▪️Чистый долг за 1КВ2026ТТМ снизился на 14%. За 2025 год снижался на 20%, а за 1КВ2025ТТМ рос на 5%
▪️Net Debt / EBITDA — 0.1. Долги околонулевые.
ℹ️ Финансовое здоровье отличное. СК вырос, долги снижаются и они незначительные.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1КВ2026ТТМ выросла на 5%, а за 1КВ2025ТТМ снижалась на 10%
▪️Прибыль за 1КВ2026ТТМ за 1КВ2025ТТМ снизилась на 27%, а за 1КВ2025ТТМ падала на 169%
▪️Свободный денежный поток за 1КВ2026ТТМ снизился на 1% до 134,6 млрд р.

🔮 Будущее, оценки
▪️ 18 марта Велес Капитал — 5727 ₽ 10 февраля Т-Технологии — 6250 ₽ 4 прошлогодних таргета: от 5370 до 6000 ₽

🤵‍♂️ Основные акционеры
67,5% — АО «СОЛИД Менеджмент»

🆚 Сравнение с конкурентами
Крупнейшая компания по капитализации в своем секторе. По метрикам оценивается дороже сектора. По долговой нагрузке лучше сектора. По метрикам рентабельности в среднем по сектору. По росту выручки за 5 лет в среднем по сектору или чуть выше.

🤑 Дивиденды
2024–1,93%, 2025–3,78%, 2026–2,57%.
Небольшие, но уже регулярные.

📈 Технический анализ
Похоже из восходящего канала Яндекс вышел в боковик. Индикаторы на дневном ТФ дают разные сигналы. Чаще всего это к развороту. Думаю еще некоторое падение мы можем увидеть, после чего пойдем к верхней границе боковика, и в целом будем находится в диапазоне 3700-4800. Мысли по движению цены отобразил на графике.

🧠 Выводы
Яндекс стал оцениваться дешево по сравнению с собой же в другие периоды. Ожидаю скорый отскок, но после него движение в боковике, а не рост. В целом Яндекс стал выглядеть привлекательней. Долговая нагрузка минимальная, выручка растёт, но снизилась прибыль. У меня позитивно-нейтральная позиция по компании.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы