Продажи Baidu с использованием ИИ впервые снизились по сравнению с рынком традиционной рекламы

Компания Baidu Inc. сообщила о более значительном, чем ожидалось, снижении выручки на 1%, поскольку рост в новых направлениях бизнеса, связанных с искусственным интеллектом, компенсировал устойчивое снижение доходов от традиционного интернета, что дало лидеру поисковой выдачи время догнать таких конкурентов, как Alibaba Group Holding Ltd., в эпоху после ChatGPT.

Продажи за три месяца, закончившихся в марте, снизились до 32,1 млрд юаней (4,7 млрд долларов), продолжив падение выручки четвертый квартал подряд. Сегменты, связанные с искусственным интеллектом, такие как облачные сервисы, впервые в этом квартале обеспечили более половины основной выручки Baidu, по сравнению с примерно 40% в 2025 году. За исключением стриминговой платформы iQiyi Inc., аналога Netflix, компания вернулась к росту благодаря резкому увеличению спроса на аренду графических карт. Ее акции выросли более чем на 4% на предварительных торгах в США.

Компания Baidu, также крупный игрок на рынке беспилотных роботакси и производителей микросхем, опережала конкурентов в китайском буме развития после ChatGPT, пока Alibaba и ByteDance Ltd. не превзошли ее модели обработки текста и видео в рейтингах отрасли. Миллиардер-основатель Робин Ли теперь делает ставку на перезагрузку: что появление автоматизированных агентов, таких как OpenClaw, может породить новую экосистему , в которой у Baidu появится еще один шанс завоевать долю рынка как в сфере приложений, так и в облачном хостинге.

«Нам следует сосредоточиться на том, сколько агентов действительно выполняют задачи для людей и добиваются результатов», — сказал Ли на ежегодной конференции разработчиков Baidu на прошлой неделе. «Это ближе к реальной ценности и к сути отрасли, чем бесплодное потребление токенов».

Автономное вождение стало редким светлым пятном для 26-летней компании, но она сталкивается с нормативными препятствиями. Пекинские регулирующие органы приостановили выдачу новых лицензий на беспилотные автомобили после того, как в марте роботакси Baidu заглохли на улицах Уханя. Компания приостановила свою деятельность в этом регионе на время расследования неисправности. Теперь Baidu планирует расширить свой парк Apollo Go за пределы Китая в Европу и на Ближний Восток.

Компания планирует начать испытания на открытых дорогах Швейцарии, а первые автомобили уже прибыли в Лондон в рамках подготовки к тестированию совместно с Uber Technologies Inc. и Lyft Inc. , сообщил Ли аналитикам во время телефонной конференции после публикации финансовых результатов в понедельник.

Подразделение компании по производству чипов, Kunlunxin, планирует провести двойной листинг в Шанхае и Гонконге, поскольку интерес инвесторов к отечественным альтернативам Nvidia растет на фоне геополитической напряженности. Аналитики Jefferies во главе с Томасом Чонгом ожидают, что листинг в Гонконге состоится в третьем квартале.

«Компания Kunlunxin располагает сильной командой, которая создает устойчивые возможности для разработки чипов и более 10 лет поддерживает поисковую систему Baidu», — написал Чонг в аналитической записке перед публикацией результатов. «С точки зрения отрасли, тенденция смещается в сторону чипов для обработки инференции, при этом растет рыночная доля отечественных чипов».

Эти предприятия помогут закрепить происходящие в компании изменения. На конференции разработчиков в этом месяце Ли и его заместители представили обновления целого ряда инструментов для работы с ИИ, от конструкторов сайтов без кода до универсального агента, похожего на невероятно популярный Manus. Эти разработки затмили собой базовую модель Ernie 5.0, которая не получила никаких обновлений, даже несмотря на то, что Ли заявил, что гонка в области ИИ больше не сводится в первую очередь к базовым технологиям.

Что говорит Bloomberg Intelligence

Перспективы прибыли Baidu остаются крайне неблагоприятными: рост прибыли в этом году, по прогнозам, застопорится, несмотря на последовательное улучшение операционной прибыли в первом квартале. Превышение прогнозов Baidu — в основном за счет сокращения расходов — замаскировало недобор в 450 базисных пунктов по валовой марже, что демонстрирует негативное влияние роста продаж низкорентабельных продуктов на основе ИИ.

Роберт Ли

Начиная с декабрьского квартала, Baidu пересмотрела свою структуру отчетности. Вместо того чтобы раскрывать только общую выручку от рекламы, компания теперь показывает результаты деятельности своих подразделений, занимающихся искусственным интеллектом, включая облачные технологии, приложения и маркетинг. Чистая прибыль за этот период сократилась более чем вдвое и составила 3,45 миллиарда юаней, что соответствует прогнозам.

В сфере облачных вычислений Baidu, следуя примеру своих конкурентов, таких как Alibaba, повысила цены на продукты искусственного интеллекта, воспользовавшись дисбалансом спроса и предложения в условиях продолжающегося дефицита вычислительных ресурсов в Китае.

В феврале компания Baidu объявила о планах выплаты первых дивидендов, а также о трехлетней программе выкупа акций на сумму до 5 миллиардов долларов — это признаки зрелого бизнеса, возвращающего капитал акционерам.

Источник: Bloomberg