👨‍💻 Новый выпуск облигаций ГМК Норильский никель 1Р17 в Юанях.

👨‍🏭 ГМК Норильский никель — крупнейший в мире производитель никеля и палладия, один из ведущих производителей меди. Компания входит в список стратегических предприятий России, ведет проекты в Норильске, на Кольском полуострове и в других регионах.

📊 Основные параметры выпуска.

• Эмитент: ГМК Норильский никель
• Купон: до 8,00% CNY
• Выплаты: ежемесячно
• Погашение: через 4 года
• Рейтинг: ААА (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Объем выпуска: будет объявлен позже
• Прием заявок: 10 июня 2026, 11:00–15:00

💰 Краткий анализ финансовых показателей:

• Выручка: $13,76 млрд (2025, +10% г/г)
• EBITDA: $5,67 млрд (2025, +9% г/г)
• Чистая прибыль: $2,47 млрд (2025, +36% г/г)
• Капитал: $13,4 млрд (+66% г/г)
• Долг: $9,1 млрд (чистый долг)
• Чистый долг/EBITDA: 1,6x (2025, снизилось с 1,7x)

😎 Итог, мое мнение: Наивысший рейтинг и высокая надежность эмитента, но за эту надежность мы получаем низкий купон. По финансовым показателям все неплохо, есть рост, долговая нагрузка при этом остается небольшой. Основной риск тут - валютный. Для многих курсы валют сейчас «сладкие» и большинство ждет их роста в течении года (что вполне вероятно) но, не исключаем вариант с крепким рублем, тогда валютные облигации теряют свою актуальность.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Такое мы берём?
👍 - да, беру!
👎 - нет, не интересно
🤔 - надо подумать!