👨‍💻 Новый выпуск облигаций Яндекс 1Р4 и 1Р5

🔎 Яндекс — это российская технологическая компания и экосистема цифровых сервисов. Ее основные направления — поиск, реклама, такси, доставка, маркетплейс, облачные сервисы и медиа-продукты.

📊 Основные параметры выпуска.

• Эмитент: МКПАО «ЯНДЕКС»
• Купон:
  1Р4 — плавающий, ориентир не выше ключевой ставки ЦБ + 150 б.п.;
  1Р5 — фиксированный, ориентир не выше КБД Мосбиржи на 2 года + 140 б.п.
• Выплаты: ежемесячные.
• Погашение: 1Р4 — через 3 года; 1Р5 — через 2 года.
• Рейтинг: ААА (RU) / ruААА, прогноз стабильный.
• Амортизация: нет.
• Оферта: нет.
• Объем выпуска: общий объем двух выпусков — не менее 30 млрд руб.
• Прием заявок: 16 июня, с 11:00 до 15:00 мск.

💰 Краткий анализ финансовых показателей:

• Выручка: 1 441,1 млрд руб. в 2025 году, +32% г/г.
• EBITDA: 280,8 млрд руб. в 2025 году, +49% г/г.
• Чистая прибыль: 141,4 млрд руб. по скорректированному показателю, +40% г/г.
• Капитал: 351 млрд р. Активов на 1,37 трлн р.
• Долг: чистый долг 19,5 млрд руб.
• Чистый долг/EBITDA: 0,07х.

😎 Итог, мое мнение: Ну цифры просто прекрасные, бизнес очень большой и максимально крепкий, долговая нагрузка практически отсутствует. Зачем Яндексу занимать деньги? - скорее всего для диверсификации долга между банками и бондами, плюс облигации зачастую выгоднее для компаний, нежели кредиты. Тем более благодаря своей надежности, эмитент предлагает очень маленькие купоны. По фиксу думаю будет в районе 13%, флоатер тоже сократит премию до 1,3%, это мои предположения. Надежный и консервативный выпуск.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Такое мы берём?
👍 - да, беру!
👎 - нет, не интересно
🤔 - надо подумать!