👨‍💻 Новый выпуск облигаций ЭкоНива-001Р-03

🥛 ООО «ЭкоНива» — крупный вертикально-интегрированный аграрный холдинг, один из лидеров в производстве сырого молока в России. Компания работает по цепочке от поля до прилавка и развивает производство молока, переработку, зерно и семена.

📊 Основные параметры выпуска.

• Эмитент: ООО «ЭкоНива»
• Купон: до 16,50% годовых, фиксированный
• Выплаты: ежемесячные.
• Погашение: через 2,3 года (26.06.2028)
• Рейтинг: А+ (АКРА), прогноз «Стабильный»
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Объем выпуска: 3 млрд рублей
• Прием заявок: 24 июня, с 11:00 до 15:00.

💰 Краткий анализ финансовых показателей:

• Выручка: 103,4 млрд р (+14% г/г)
• EBITDA: 30,9 млрд р (+27% г/г)
• Чистая прибыль: 5,9 млрд р (-34% г/г)
• Долг: чистый 81,6 млрд р (-2% г/г)год
• Чистый долг/EBITDA: 2,7x на конец 2025 года, против 3,7x годом ранее.

😎 Итог, мое мнение: По финансам у компании все неплохо, долг есть, но он не растет, а долговая нагрузка снижается. Были проблемы с кредитами, и переводом значимой части долга в краткосрочный, поэтому скорее всего увидим еще не одно размещение эмитента, в рамках перевода банковской задолженности в облигационную. По параметрам к выпуску вопросов нет, все понятно и прозрачно. Предыдущий выпуск с купоном 16,75% торгуется почти по 103% от номинала. Соответственно в новом выпуске возможно даже небольшое снижение купона, хотя из за шторма на рынке возможно будет размещение по верхней границе. Вообщем на выпуск можно обратить внимание.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Такое мы берём?
👍 - да, беру!
👎 - нет, не интересно
🤔 - надо подумать!