👨‍💻 Новый выпуск облигаций Россети Сибирь 1Р2

⚡️ ПАО «Россети Сибирь» — электросетевая компания группы «Россети», работающая в 8 регионах Сибири и Дальнего Востока, основной бизнес — передача электроэнергии и технологическое присоединение, сильный госфактор, но без прямой госгарантии.

📊 Основные параметры выпуска.

• Эмитент: ПАО «Россети Сибирь»
• Купон: плавающий КС + до 170 б.п.
• Выплаты: ежемесячный
• Погашение: срок обращения 4 года, погашение в 2030 году
• Рейтинг: AA+ (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Объем выпуска: 10 млрд р
• Прием заявок: 16 июля, c 11:00 до 15:00 мск, размещение 22 июля

💰 Краткий анализ финансовых показателей:

• Выручка: 133 млрд р за 2025 год (около +70% г/г)
• EBITDA: около 15,6 млрд ₽, рост порядка 30% к предыдущему периоду, что поддерживает устойчивую рентабельность по операционной деятельности[3]
• Чистая прибыль: кратный 1,13 млрд р (по сравнению с убытком 980 млн в прошлом году)
• Капитал: 15,2 млрд р прирост на 8% за год
• Долг: чистый долг около 43 млрд р.
• Чистый долг/EBITDA: около 2,8–3,0×

🧠Итог, мое мнение: Еще один консервативный флоатер от крупного игрока. Тут отмечу длину выпуска в 4 года, с такой дюрацией обычно дают премию к рынку по купону, тут ее нет. Снижения купона не жду, но насколько интересен этот выпуск - вопрос. Очень консервативно. Выпуск доступен только для квалов, после недавних новых требований ЦБ.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Такое мы берём?
👍 - да, беру!
👎 - нет, не интересно
🤔 - надо подумать!