👨‍💻 Новый выпуск облигаций Газпром Капитал БО-003Р-28

🇷🇺 ООО «Газпром капитал» — 100% дочерняя структура ПАО «Газпром», созданная для привлечения внешнего финансирования группы через выпуск облигаций и управления долгосрочными инвестиционными активами.

📊 Основные параметры выпуска:

• Эмитент: ООО «Газпром капитал»
• Купон: Переменный, ключевая ставка + спред не выше 1,6% годовых
• Выплаты: Ежемесячно
• Погашение: через 3 года
• Рейтинг: ААА(RU), прогноз «стабильный»
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Объем выпуска: не менее 20 млрд руб.
• Прием заявок: 20 июля 2026, размещение. 23 июля 2026

💰 Краткий анализ финансовых показателей (МСФО, 1 кв. 2026 / 2025):

• Выручка: 2,8 трлн руб. (1 кв. 2026), 9,77 трлн руб. (2025)
• EBITDA: 979 млрд руб. (1 кв. 2026), 2,92 трлн руб. (2025)
• Чистая прибыль: 345 млрд руб. (1 кв. 2026), 1,31 трлн руб. (2025)
• Капитал:
• Долг: 6,7 трлн руб. (совокупный долг группы на конец 2025)
• Чистый долг/EBITDA: 1,91х (1 кв. 2026), 2,07х (2025)

🧠 Итог, мое мнение: Максимальный рейтинг и полностью государственная компания, по сути риск должен быть минимальным. По финансовым показателям за 2025 и 1кв 2026 все даже неплохо. Отсюда и скоромные купоны от эмитента. Спред у этого эмитента обычно в районе КС+1,3%-1,5%. Поэтому если здесь финальный купон останется на спреде 1,6% то это даже неплохо. А так, даже в случае снижения - это все равно хороший, консервативный, базовый флоатер в спокойный портфель.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Такое мы берём?
👍 - да, беру!
👎 - нет, не интересно
🤔 - надо подумать!