Банк Санкт-Петербург, аналитика по компании, 15 апреля 2026 года. Новости, прогнозы, комментарии

Последний обзор по Банку Санкт-Петербург делал 30 августа 2025 года, тогда акции стоили 368 ₽, я ожидал коррекции до 350, а от туда рост до 400, а в целом боковик. Тогда же писал, что фундаментал говорит о замедление темпов роста и некотором ухудшение, хотя акции и были недооцененными. По факту акции падали и до 350 🎯 и уходили еще ниже, там где я думал, что будет отскок, акции простояли в боковике 3 месяца, а потом ушли еще ниже, в моменте падали до 300 ₽. Таким образом прошлый прогноз сработал только на половину ➡️. Сейчас акции торгуются по 334 ₽, давайте посмотрим как у них дела и чего можно ожидать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 1,99B$
▪️ P/E — 3.96
▪️ P/S — 1.59
▪️P/B — 0.69
▪️EPS — 81.31
ℹ️ Прибыль снизилась, по P/E компания стала дороже. По P/S и P/B дешевле. Видимо дела стали немного похуже. Давайте посмотрим последний отчет.

🗞 Новостной фон
▪️БСПБ купит 9 000 000 акций по 340 руб/акц
▪️СД БАНК “САНКТ-ПЕТЕРБУРГ: ДИВИДЕНДЫ 2025Г. ОБЫЧКА = 26.23 РУБ, ПРЕФ = 0.22 РУБ, отсечка - 12 мая
▪️БСПБ РСБУ 2М 2026Г: Чистая прибыль за 2M 2026 составила 6.1 млрд рублей (-40.6% г/г), выручка составила 13.5 млрд рублей (-17.3% г/г)
▪️«Эксперт РА» повысило кредитный рейтинг Банка «Санкт-Петербург» до уровня ruАА-, прогноз «Стабильный»

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 2025 год вырос на 8%, а в 2024 году рос на 16%
▪️Обязательства за 2025 год выросли на 16%, а в 2024 году росли на 6%
▪️Debt/Equity — 5,01, а в 2024 году это значение было 4.65
ℹ️ Фин. здоровье хорошее, но заметное сокращение темпов роста.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 2025 год выросла на 9%, а в 2024 году росла на 29%
▪️Прибыль за 2025 год упала на 25%, а в 2024 году росла на 7%

🔮 Будущее, оценки
▪️ 28 января ВТБ Мои Инвестиции — 365 ₽. Еще 2 старых прогноза 500 ₽

🤵‍♂️ Основные акционеры
26,8% — ООО «Управляющая компания «Верные друзья»
26,2% — Савельев А.В.
5% — The European Bank For Recoustruction and development

🆚* Сравнение с конкурентами*
Средняя по капитализации компания в своем секторе, по метрикам оценивается в среднем по сектору. По метрикам рентабельности слабее сектора. По росту выручки за 5 лет в среднем по сектору.

🤑 Дивиденды
C 2022 года Банк Санкт-Петербург начал выплачивать высокие дивиденды, в 2023 19%, в 2024 13,85% годовых. При том сама выплата растёт, но из-за существенного роста котировок в последние годы дивиденды не успевают за такой скоростью. Последние 2 года выплачивает дивиденды дважды в год. В 2025–12,22%. В 2026 уже запланированы 7,84% и вероятно будут еще.

📈* Технический анализ*
Акции находятся в боковике. Индикаторы в такой фазе перестают давать адекватные технические сигналы. Есть боковик локальный, а есть «широкий», это 270-420 ₽. В нём я думаю мы будем стоять в ближайшее время. В целом по движению цены мысли отобразил на графике.

🧠 Выводы
Падение прибыли, снижение темпов роста выручки в 2 раза в 2025 году. И начало года тоже показывает падение прибыли и выручки. Т.е. как бы не «вау» сейчас ситуация. Но компания не дороже собратьев по сектору, компания имеет хороший баланс и потенциал выплаты дивидендов. В целом это здоровая компания с высокими дивидендами (в целом выше сектора), но в не простой экономической ситуации в стране, что заметно влияет на компанию. Все это ведет к тому, что мы с большой долей вероятности будем топтаться в широком боковике. Когда в рост? В конце 2026 или начале 2027, впрочем как и большинстве других.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы