INARCTICA, аналитика по компании от 16 апреля 2026 года. Прогнозы, новости.

Последний обзор по компании INARCTICA делал 18 января, тогда акции стоили 489 ₽, я ожидал падения падения до 360 ₽. По факту акции падали до 386 ₽, или -20% 🎯, прошлый прогноз можно уже считать сбывшимся. Сейчас акции торгуются 396 ₽, давайте посмотрю отчет за 2025 год, новости, график и сделаем выводы.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 456M$
▪️ P/E — отр. значение, компания убыточна
▪️ P/S — 1.41
▪️P/B — 0.88
▪️EPS — минус 25.47 ₽
▪️EBITDA — 1.06 млрд р. (🚩 в 2024 – 10,1 млрд р.)
▪️EV/EBITDA — 8.51
ℹ️ Компания стала убыточной, мощное падение EBITDA. Прям совсем всё не радужно выглядит по первым цифрам. Давайте копнем поглубже.

🗞 Новостной фон
▪️Выплата дивидендов «Инарктики» по итогам 2025 года не исключается — глава компании, ИФ
▪️Инарктика: Биомасса рыбы в воде на конец декабря 2025 года достигла 30,1 тыс. тонн, увеличившись на 33% год к году
▪️Инарктика сохраняет планы по дальнейшему развитию мальковых и кормовых заводов на территории России и удвоению производства рыбы до 60 тыс т — гендиректор Илья Соснов
▪️CEO Инарктики Илья Соснов полностью вышел из косвенного владения компанией, снизив долю с 15,36% до нуля. Прямое владение осталось на уровне 1,9% 🚩🚩🚩
▪️СД Инарктики утвердил Илью Соснова на позицию Генерального директора

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 2025 год упал на 7%, а в 2024 году рос на 8%
▪️Чистый долг за 2025 год вырос на 10%, а в 2024 году сокращался на 6%
▪️Net Debt / EBITDA — 2.42, а по итогу 2024 было 1.02. Долг стал заметно выше, но он все еще далек от критического. Сейчас умеренная долговая нагрузка, но динамика негативная.
ℹ️ Финансовое здоровье нормальное, но динамика плохая, 2024 год был сильно лучше.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 2025 год упала на 22%, а в 2024 году росла на 11%
▪️Прибыль за 2025 год упала на 129% (ушла в убыток) до минус 2,23 млрд р., а в 2024 году падала на 50%
▪️Свободный денежный поток за 2025 год упал на 101% до минус 39,7 млн. р. против 5,95 млрд. р. в 2024 году

🤑 CapEx
Решил посмотреть, возможно компания потратилась на развитие? Но и тут тоже мимо. В 2024 году на CapEx было потрачено 6,27 млрд р., а в 2025 году 2,72 млрд. Т.е. деньги ушли не в развитие.

🔮 Будущее, оценки
▪️ ПСБ 3 февраля установила таргет на 660 ₽. Старый прогноз от Альфа-Инвестиций — 611 ₽

🆚* Сравнение с конкурентами*
Средняя по капитализации компания в своем секторе. Убыточная — что хуже сектора. Долговая нагрузка — в среднем по сектору. По метрикам рентабельности из-за убыточности слабее сектора. По росту выручки за 5 лет лучше сектора.

🤑 Дивиденды
2022–6,36%, 2023–5,63%, 2024–7,27%.
В 2025 году заплатили 1,58%.
Я бы не ждал дивидендов в 2026 году, если компания хочет делать согласно логике и здравому смыслу. Или же они могут быть минимальные 1-2%.

📈* Технический анализ*
На дневном ТФ индикаторы сигнализируют за отскок. У нас сейчас идет глобальный нисходящий тренд. Потенциал на отскок есть, но вот после, если не случится улучшения в геополитики и/или экономики России, то мы пойдем еще ниже. Мысли по движению цены отобразил на графике.

🧠 Выводы
Ситуация в компании резко стала хуже в 2025 году. Пока что я бы рассматривал разве что в качестве идеи для трейдинга, так как техника сигнализирует за отскок. Но инвестиционно пока брать я не вижу смысла. Конечно значимый красный флаг для меня — снижение доли CEO Инарктики с 15% до нуля. Уж если СЕО не верит в компанию, то инвестору и подавно делать нечего. Во всяком случае в данный момент. Надеюсь, что в будущем ситуация в компании изменится в лучшую сторону.

🤓* Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.*

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы