Новый выпуск облигаций ФосАгро БО-02-06, март 2026

🌾 ФосАгро — один из крупнейших в мире производителей фосфорсодержащих удобрений с вертикально интегрированной бизнес‑моделью и сильными позициями на внутреннем и экспортных рынках.

📊* Основные параметры выпуска.*

• Эмитент: ПАО «ФосАгро»

• Купон: ориентир до 14,50% годовых, купон фиксированный.

• Выплаты: каждые 30 дней

• Погашение: через 3 года, ориентировочно 16.04.2029

• Рейтинг: AAA по АКРА

• Амортизация: нет

• Оферта: нет

• Объем выпуска: 25 млрд руб.

• Прием заявок: 27 марта 2026

💰 Краткий анализ финансовых показателей: (по МСФО за 9 месяцев 2025 года)

• Выручка: около 441,7 млрд руб., рост примерно на 19% год к году

• EBITDA: порядка 145–146 млрд руб., рост около 18% год к году

• Чистая прибыль: около 95–96 млрд руб., рост порядка 48% год к году

• Капитал: 219 млрд р. продолжает расти двузначными темпами (порядка +30% г/г за счет высокой прибыльности)

• Долг: чистый долг около 254,5 млрд руб. на конец 3К 2025

• Чистый долг/EBITDA: комфортный уровень около 1,28х, долговая нагрузка снижается по сравнению с концом 2024 года

Итог, мое мнение

Скучно, но надежно. Наивысший рейтинг и лидирующие позиции в мире. Финансовые показатели растут, а долговая нагрузка сокращается - это называется финансово здоровая компания. Вообщем, по цифрам, на мой взгляд, переживать не за что. Купон соответствует риску, 14,5%, возможно будет даже меньше. Прозрачный выпуск на 3 года. Кто не хочет рисковать - отличный вариант.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Обсуждаем в ТГ: https://t.me/obligatsiii/1012

Обсуждаем в МАХ: https://max.ru/obligatsiii/AZ0uLTBBVqk