👨‍💻 Новый выпуск облигаций МегаФон 2Р11 и 2Р12

☎️ МегаФон — один из крупнейших российских телеком‑операторов, присутствует на всех ключевых рынках связи (М, Интернет, ТВ, B2B‑услуги). Компания входит в топ‑3 по абонентской базе и имеет высокую долю покрытия сети 4G/5G.

📊 Основные параметры выпусков.

• Эмитент: ПАО «МегаФон».
• Купон: плавающий, КС + до 1,4% (до 17,69% годовых при текущей КС).
• Выплаты: ежемесячные.
• Погашение:
  2Р11 - 2 года и 10 месяцев
  2Р12 - 2 года 5 месяцев
• Рейтинг: эмитента ААА (Эксперт РА / АКРА, стабильный прогноз)
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Объем выпуска:
• Прием заявок: до 22 апреля 2026 г. Размещение 28 апреля.

💰 Краткий анализ финансовых показателей:

• Выручка: на 526,6 млрд р. (+8,2% г/г)
• ОBITDA: 223 млрд р. (+11,8% г/г)
• Чистая прибыль: 41,3 млрд р. (-8,2% г/г)
• Долг: чистый долг 553,4 млрд р. (+5,3% г/г)
• Чистый долг/ОBITDA: 2,48х

😎 Итог, мое мнение: Два флоатра близнеца, разница только в сроке и то небольшая. Премия к ключевой ставке очень маленькая, но с другой стороны эмитент максимально надежный. Можно рассмотреть как консервативный вариант замены ОФЗ с плавающим купоном.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.