👨‍💻 Новый выпуск облигаций АйДи Коллект 1Р8

💰ООО «Профессиональная коллекторская организация «АйДи Коллект» — крупное коллекторское агентство, работающее с 2017 года; основной бизнес — взыскание просроченных долгов и управление кредитным портфелем. Компания входит в финтех‑группу IDF Eurasia, которая также представлена на банковском и микрофинансовом рынках.

📊 Основные параметры выпуска.

• Эмитент: ООО ПКО «АйДи Коллект».
• Купон: до 20,75% годовых (фиксированный).
• Выплаты: 12 раз в год
• Погашение: через 4 года.
• Рейтинг: BBB– от Эксперт РА («Стабильный»).
• Амортизация: есть, по 25% на 30, 36, 42 и 48 купон.
• Оферта: есть call‑опция через 2 года (доходность к оферте до 22,84% годовых).
• Объем выпуска: от 1 млрд рублей.
• Прием заявок: 27 апреля 2026 года с 11:00 до 15:00 по московскому времени.

💰 Краткий анализ финансовых показателей:

• Выручка: около 13,4 млрд р (рост порядка +9–10% год к году).
• EBITDA: около 6,9 млрд р (EBITDA‑маржа более 50%), рост около +19% г/г.
• Чистая прибыль: около 2,8 млрд р (снижение примерно на 27% к 2024 году, связанное с ростом расходов и процентных платежей).
• Капитал: собственный капитал порядка 6–7 млрд р.
• Долг: общий долг приближается к 20,7 млрд ₽ (+54% за год), что отражает активное привлечение заемных средств под портфельных прав требования.
• Чистый долг/EBITDA: около 2,9x

😎 Итог, мое мнение: Хорошая рентабельность бизнеса и рост доходов, и если говорит честно, то с текущей экономической ситуацией, работы у этой компании будет достаточно, но также есть и совершенно невозвратные долги, а это уже отраслевые риски. Бизнес специфический, со своими нюансами и рисками. Также тревожит стремительный рост долга и долговая нагрузка. Про сам выпуск - это ВДО с неплохим купоном, но при этом, тут у нас и амортизаци и оферта, хотя в данном случае возможно это даже и плюс для снижения риска на всем сроке. На горизонте года думаю все будет нормально, дальше уже есть опасения.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Такое мы берём?
👍 - да, беру!
👎 - нет, не интересно
🤔 - надо подумать!