МТС, краткий разбор компании от 11 мая 2026 года. Тех. анализ, фундаментал, прогнозы.

Последний полноценный разбор по МТС делал 19 ноября 2025 года, акции стоили 213 р., я ожидал снижения до 200, а отскок до 215, а от туда снижения до 175. По факту акции упали до 196 🎯, от туда росли до 219 🎯, а вот дальше вместо коррекции выросли до 237. Поэтому мой прошлый разбор отработал только на половину ➡️. Сейчас акции торгуются по 218 р., практически там же, где и в прошлом обзоре. Давайте посмотрим в чем дело и чего ждать дальше.

🗞 Новостной фон
▪️МТС ожидает IPO нескольких компаний из экосистемы на бирже в ближайшее время — директор департамента корпоративных финансов и ‌казначейства МТС Александр Смирнов
▪️МТС Exolve, 100% дочерняя компания ПАО «МТС» и разработчик цифровых сервисов для бизнеса, выходит на международные рынки с b2b-решениями.
▪️МТС ПЛАНИРУЕТ ДОВЕСТИ СВОЮ ВЫРУЧКУ ДО 1 ТРЛН РУБЛЕЙ К 2028 Г
▪️МЕНЕДЖМЕНТ МТС НАМЕРЕН СЛЕДОВАТЬ ДИВПОЛИТИКЕ И В 2026 ГОДУ (ПРЕДПОЛАГАЕТ НЕ МЕНЕЕ 35 РУБ/АКЦИЯ) - CFO

💰 Фундаментал. Кратко.

Собственный капитал за 2025 год вырос на 251% (вышел из отр. значения 2024 года). Чистый долг вырос на 24%, а значение NetDebt/EBITDA снизилось до 1.64, что является средним уровнем долговой нагрузки. Выручка выросла за 2025 год на 15%, а прибыль за 2025 год снизилась на 25%. Еще из любопытного, графа «Торговая дебиторская задолженность» осталась не раскрыта. А вот чистые денежные средства сократились на 59% до 77,9 млрд р.

Мой комментарий: Остается гадать на чем вырос собственный капитал, если прибыль снизилась, денежные средства снизились. И почему не раскрыли дебиторскую задолженность. Лично у меня складывается впечатление, что здесь что-то не так с отчетностью. У меня остаются вопросы и недопонимание после разбора. 🤔

📈* Технический анализ*
На дневном ТФ индикаторы за скорый отскок. Можем еще сходить немного пониже, прежде чем отскок начнется. Мысли по движению цены отобразил на графике.

🧠 Выводы
Меня терзают смутные сомненья. Последний раз у меня было недопонимание с отчетом ВК, у которого откуда-то появились деньжата и я не мог понять откуда. А потом как понял… Вот тут у меня аналогичные непонятки. Прибыль упала, чистый долг вырос, кэш на балансе сократился в 2 раза. А вот СК не понятно на чем вырос, да так, что долговая нагрузка теперь кажется приемлемой. Не думаю я, что имею право давать оценки отчетности и её верности, поэтому оставлю это без комментариев. То что я не понимаю, я предпочитаю обойти стороной.