👨‍💻 Новый выпуск облигаций «Селектел» серии 001P-08R

🖥️ «Selectel» (АО «Селектел») — крупный независимый российский провайдер IT‑инфраструктуры, основанный в 2008 году предпринимателями Вячеславом Мирилашвили и Левом Левиевым; компания управляет несколькими дата‑центрами в Москве и Санкт‑Петербурге, предоставляет облака (IaaS/PaaS), аренду выделенных серверов и colocation, ориентируется на широкий круг клиентов — от малого бизнеса до корпораций и госструктур — и входит в число лидеров рынка облачной инфраструктуры и bare metal в РФ.

📊 Основные параметры выпуска.

• Эмитент: АО «Селектел»
• Купон: не выше КБД 3 года + 235п. фиксированный, ориентир 15,5% годовых
• Выплаты: ежемесячно
• Погашение: через 3 года (1080 дней)
• Рейтинг: ruA+ от «Эксперт РА» и АКРА
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Объем выпуска: 5 млрд руб.
• Прием заявок: 08.07.2026,, дата размещения — 13.07.2026

💰 Краткий анализ финансовых показателей:

• Выручка: 18,3 млрд руб. в 2025 году. (+39% г/г. выросла с 13,2 млрд руб. в 2024 году)
• EBITDA: 9,69 млрд р (+38% г/г) рентабельность 53%.
• Чистая прибыль: 3,02 млрд руб. (-8% г/г)
• Капитал: 6,79 млрд р. (+37% г/г)
• Долг: 17,4 млрд р (+3,8% г/г)
• Чистый долг/EBITDA: около 1,7х (было 1,8х)

😎 Итог, мое мнение: Крупная, инфраструктурная IT компания. Финансовые показатели растут, но есть большие расходы средств на обслуживание долга и большие капитальные затраты на новые ЦОДы. Большая зависимость от облигаций. Хоть долговая нагрузка и остается комфортной. В целом достаточно крепкий эмитент, генерирующий прибыль, но с большими расходами. По параметрам доходность как будто маловата, особенно на фоне коррекции на рынке. Думаю финальный купон будет без снижения.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Такое мы берём?
👍 - да, беру!
👎 - нет, не интересно
🤔 - надо подумать!