Газпром, аналитика по компании от 25 мая 2026 года. Новости, прогнозы, дивиденды. Что будет с акциями Газпрома?

Последний разбор по Газпрому делал 11 февраля, тогда акции стоили 119 ₽, я ожидал отскока в район 132 ₽, проторговку и уход выше до 144 ₽. По факту акции росли до 132 🎯, а после росли до 140 🎯. После того как практически все цели были закрыты, акции Газпрома ушли в коррекцию и сейчас торгуются по 117.4 ₽. Как дела у компании и чего ждать дальше, давайте разбираться.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 38.78B$
▪️ P/E — 2.12
▪️ P/S — 0.28
▪️P/B — 0.15
▪️EPS — 55.2 ₽
▪️EBITDA — 2.846 трлн. р.
▪️EV/EBITDA — 3.16
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором чуть снизилась прибыль, по метрикам оценивается плюс-минус также. Разберем последний отчет.

🗞 Новостной фон
▪️Газпром начал полномасштабную добычу нефти на Чонской группе месторождений в Восточной Сибири — компания
▪️СД ГАЗПРОМ: ДИВИДЕНДЫ 2025Г НЕ ВЫПЛАЧИВАТЬ
▪️Правая партия «Альтернатива для Германии» (АдГ) в случае победы на выборах в сентябре планирует восстановить Северные потоки — Spiegel со ссылкой на проект партийной программы
▪️»Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг «Газпрома» на уровне ruAAA, прогноз «стабильный»
▪️»Газпром» в этом году планирует направить 2,54 трлн руб на инвестиции
▪️ГАЗПРОМ В 1КВ 2026Г ПОЛУЧИЛ 148 МЛРД РУБ. ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО РСБУ ПОСЛЕ ЧИСТОГО УБЫТКА 18 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ — ОТЧЕТ

💰* Финансовое здоровье*
▪️Собственный капитал за 2025 год вырос на 7%, а в 2024 году рос также на 7%
▪️Чистый долг за 2025 год вырос на 19%, а в 2024 году сокращался на 3%
▪️Net Debt / EBITDA — 2.21, это средний уровень долговой нагрузки, не проблема для компании
ℹ️ Финансовое здоровье нормальное, не плохое и не хорошее.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 2025 год снизилась на 9%, а в 2024 году росла на 25%
▪️Прибыль за 2025 год выросла на 2%, а в 2024 году росла на 326%
▪️Свободный денежный поток за 2025 год вырос на 92% до 272 млрд р.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Финам 30 апреля — 160,5 ₽, 2 старых прогноза: от 180 до 230 ₽

🤵‍♂️ Основные акционеры
38,4% — РФ
11% — Роснефтегаз
0,9% — Росгазификация

🆚 Сравнение с конкурентами
Компания входит в топ-5 компаний по капитализации в своем секторе, в разные годы бывает одной из самых крупных компаний. По метрикам оценивается дешевле сектора. По долговой нагрузке слабее сектора (у многих отрицательная долг. нагрузка). По метрикам рентабельности в среднем по сравнению с топ-5 компаниями сектора, но слабее чем в среднем по сектору. По росту выручки за 5 лет слабее сектора.

🤑 Дивиденды
Не платят с 2022 года.

📈 Технический анализ
Ожидаю движения в рамках боковика, который идёт с лета 2024 года. Сейчас рынок еще немного погрустит из-за отсутствия дивидендов, потом сходит повыше. Движение цены какое может быть на мой взгляд отобразил на графике.

🧠 Выводы
Компании надо инвестировать в новые трубы в Китай. Вероятно еще сколько-то лет ждать дивидендов или особо значимых не стоит. Если/когда снова появится позитив по геополитике акции сходят снова в район 140. А потом опять пойдем на 120 :) Пока ситуация в геополитике не улучшится основательно будем стоять в боковике.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы