По данным источников, компания Shein рассчитывает на оценку в 30-40 миллиардов долларов для проведения IPO в Гонконге в августе

Компания Shein рассчитывает на оценку в 30-40 миллиардов долларов в ходе первичного публичного размещения акций (IPO) в Гонконге, которое онлайн-ритейлер модной одежды планирует провести уже в середине августа, сообщили три источника, знакомые с ситуацией.

По словам одного источника, компания Shein начала предварительные встречи с инвесторами на прошлой неделе. Две из этих источников, пожелавшие остаться анонимными, сообщили, что сделка может быть заключена в середине-конце этого месяца, хотя планы являются конфиденциальными.

Установленная целевая оценка знаменует собой кардинальную перезагрузку для Shein, чье состояние достигло пика в 98,2 миллиарда долларов в 2022 году, а затем упало до 64 миллиардов долларов в 2023 году и апреле 2024 года в ходе частных раундов финансирования на фоне замедления роста и усиления внешнего давления.

По словам источников, целевая оценка IPO, которая ранее не сообщалась, и сроки запуска еще не являются окончательными и могут быть изменены после получения отзывов от инвесторов на встречах.

Компания Shein не раскрыла публично размер IPO, цену предложения и сроки листинга. Сингапурская компания, основанная в Китае, пока не ответила на запрос Reuters о комментарии.

В проекте проспекта IPO компании Shein, опубликованном в прошлом месяце, указывалось, что компания понесла квартальные убытки в размере 99 миллионов долларов из-за замедления продаж после отмены США освобождения от импортных пошлин на мелкие посылки и значительных единовременных бухгалтерских расходов.

Хотя убыток частично отражает списание 328 миллионов долларов США по справедливой стоимости конвертируемых привилегированных акций с правом выкупа после внесения изменений в бухгалтерский учет, замедление роста выручки и снижение основных показателей прибыли подчеркивают растущую нагрузку на бизнес.

Сокращение маржи также вызвало опасения, что стремительный рост Shein сталкивается с препятствиями в виде более высоких торговых издержек, ужесточения регуляторного контроля и усиления конкуренции в мировой электронной коммерции.

Компания Shein, известная продажей платьев за 5 долларов и джинсов за 10 долларов покупателям примерно в 160 странах, отдает приоритет установлению цены, которая сможет поддержать акции после размещения, а не максимизации их рыночной стоимости, сообщил первый источник.

По словам источника, некоторые потенциальные ключевые инвесторы в рамках IPO настаивают на оценке компании в районе 30 или 32 миллиардов долларов. Он добавил, что за последнюю неделю Shein провел встречи с инвесторами в Нью-Йорке, Бостоне и Сан-Франциско.

СНИЖЕНИЕ ОЦЕНКИ IPO

Если оценка компании достигнет 30-40 миллиардов долларов, то IPO Shein поставит её в один ряд с H&M. Стоимость компании составляет около 26 миллиардов долларов, но она будет значительно ниже, чем у владельца Uniqlo, компании Fast Retailing с капитализацией в 161 миллиард долларов и материнской компанией Zara в 208 миллиардов долларов.

Согласно проекту проспекта эмиссии, компания Shein также изучает меры по снижению стоимости инвестиций для некоторых инвесторов на поздних стадиях развития компании, поскольку ожидается, что оценка IPO будет ниже той стоимости, по которой она ранее привлекала частный капитал.

Как сообщило в понедельник агентство Reuters со ссылкой на публичные документы компании, представленные на Гонконгской фондовой бирже, компания может предложить выплаты ранним инвесторам, а также больше акций с более низкой ценой конвертации.

Компания Shein получила одобрение Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC) на размещение акций в Гонконге 10 июля, что открыло путь для листинга после неудачных попыток в Нью-Йорке и Лондоне.

В проекте проспекта компания заявила, что намерена использовать средства, полученные от размещения акций, для финансирования инвестиций в технологии, глобального развития бренда, инициатив в области корпоративной социальной ответственности и общих корпоративных целей.

Источник: Reuters